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FlutterがイタリアのiGamingおよびオンラインスポーツブックであるSisal Groupをを22億ドルで買収

Flutter(フラッター)は、イタリアのオンラインギャンブル市場でより大きなシェアを獲得するために、イタリアで最も古いゲーム会社であるSisal Groupを21億6000万ドルで買収しました。この買収により、イタリアのオンラインゲーム市場における同社のシェアは約2割に拡大すると予想されます。

Betfair、Sky Bet、Paddy Power、PokerStarsを所有するFlutter Entertainmentは、イタリアで最も古いゲーム・宝くじ運営会社Sisal Groupを21億6000万ドル(16億2000万ポンド)で買収することで最終合意に達した。Flutterは親会社のCVC Capital Partners Fund VIからSisalを買収し、2022年第2四半期に完了する見込みの全額現金取引で、Sisalを買収する予定です。負債で資金を調達し、この取引は最初の暦年内に調整後利益に対して増価すると予測されます。

一方、CVCキャピタルはもともと約5年前の2016年に11億ドル(10億ユーロ)の取引でエイパックス、ペルミラ、クレシドラからサイザルグループの株式100%を購入した。さらにCVCは、ウィリアムヒルへの過去の投資とともに、英国のスカイベット(2018年に47億ドルでスターズグループに売却)やドイツのティピコへの戦略的投資を通じて、世界のゲーム分野で高い実績を上げています。

今回の発表を受け、フラッターの最高経営責任者であるピーター・ジャクソンは、次のように述べています。

『以前から、私たちはオムニチャネル戦略によってこの市場機会を追求したいと考えており、今回の買収はそのための理想的な位置づけとなります。イタリアを代表するゲームブランドであるSisalをグループに加え、イタリア市場で金メダルを獲得できることを嬉しく思います。Sisal社は、独自のプラットフォームとイノベーションへの取り組みにより、近年オンラインプレゼンスを大きく伸ばしています。フラッターは、当社の規模、差別化された製品、運営能力を通じて、これらの能力をどのように補完できるのか、とても期待しています。』


サイザルグループのCEOであるFrancesco Durante氏も、次のようにコメントしています。

『この5年間で、CVCの支援により、サイザル社をデジタルおよび国際的な大手ゲーム会社に変貌させることに成功しました。Flutterに参加できることを嬉しく思います。Flutterの規模と運営能力を通じて、私たちが事業を展開する市場におけるリーダーシップをさらに強化できると確信しています。ピーターとチームと共に、サイザル社の歴史の次の章に取り組むことを楽しみにしています。』

この買収により、サイザル社の価値は、2021年12月期の税引前利益、金利、償却、減価償却費の7.7倍となる。

イタリアのゲーミング市場でより大きなシェアを狙う

イタリア市場は、欧州のゲーム市場において、現在首位の英国に次ぐ規模であると言われています。Sisalの買収により、Flutterはイタリアのオンラインゲーム市場の約20%を占めることになります。今回買収された企業は、BetfairとPokerStarsのブランドを通じて、Flutterのイタリアでのプレゼンスを補完することになります。

Sisalは、イタリア国内では主にスーパーエナロット、トップチップ、トトカルチョなどのゲーム運営を通じて、ゲームやベッティングサービスを提供しています。FlutterのBetfairとPokerStarsのブランドは、今後Sisalの小売チャネルをターゲットとし、イタリアのカジノ製品はFlutterの社内ゲームコンテンツにアクセスすることができます。この買収は、Sisalのマッチポイント・プラットフォームを補完するもので、プレーヤーは何十万ものスポーツイベントや競馬に賭けることができるようになる。

さらに、Sisalはモロッコとトルコで小売とオンラインゲーム事業を展開しており、最近では、2023年から英国国営宝くじの公式運営者としてCamelotの後を継ぐ競争にも加わっています。ミラノに本社を置く同社は、現在2,500人の従業員を抱えており、フラッターの買収発表以前は、ミラン証券取引所への上場を目指してIPO(新規株式公開)を計画していたそうです。

イタリアのインターネットギャンブル市場への挑戦

フラッターは今回の買収により、2024年までに48億ドル(36億ポンド)規模になると予測される、急成長するイタリアのオンラインゲーム産業で優位に立つことを期待しています。

一方、イタリアのインターネットゲーム部門は、2018年以降、収益シェアが倍増しています。また、過去5年間を通じて、サイザル社のインターネットベースの収益は毎年平均34%も跳ね上がっています。さらに、ミラノに拠点を置くゲーム会社は、2021年度には約7億8600万ドル(~5億9000万ポンド)の収益が見込まれ、基礎利益はおよそ2億8100万ドル(~2億1100万ポンド)相当となる見込みです。

現在、Sisalのオンラインサービスのユーザー数は月平均約30万人で、1,700店舗を展開する950万人の小売消費者の足元にも及ばない。フラッターは、サイザル社の買収後、小売店の顧客の大部分を同社のインターネット・チャネルに移行させることを目標としています。2021年には、イタリアのインターネットゲーム部門で12%のシェアを持つSisalの収益の58%がオンラインサービスからもたらされると予想されています。

興味深いことに、コロナウイルスの大流行により、陸上の賭博場とカジノに規制が課されたため、世界的にインターネット・ギャンブルに有利となったにもかかわらず、イタリアのオンライン・ギャンブルは大きな牽引力を得ていないようです。現在までのところ、イタリアのゲーム収入のうち、オンライン・チャネルからの収入はわずか20%に過ぎませんが、イギリスとオーストラリアの市場では、インターネット・ギャンブルがそれぞれ約60%と70%の収入をもたらしています。

また、イタリアとは異なり、米国では、オンライン・ギャンブルを規制している州は、全体の収益の平均90%をインターネット・ベースのチャネルから集めています。

 

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